認股證及牛熊證教學文章 資金部署納指沽對沖風險 可根據自身策略選擇產品

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資金部署納指沽對沖風險 可根據自身策略選擇產品

美股在7月份回升,資金流入相關認沽證作部署,特別是納指認沽證見資金積極流入,部署指數認沽證跟個股認沽證一樣,需要注意引伸波幅變化,從近日流入納指認沽證的資金來看,不同投資者選擇不同條款的產品,以配合自身的策略以及風險可承受程度。

部分投資者預期納指在短時間內大幅下跌,會利用價外證在部署,價外證的引伸波幅敏感度較高,容易受波幅變化影響,而每當指數急速下跌的時候,引伸波幅會上升,利用價外證作部署可同時捕捉指數下跌及波幅上升帶來的效果,達到「賺價又賺Vol」的雙贏局面。當然,投資者同時亦要時刻留意市況變化,例如於網站上留意納指波幅指數一頁,一旦市況轉趨平穩,波幅就會下跌,價外證將首當其衝,出現下跌的情況,因此投資者需要時刻檢討持倉,適時調整策略。價外納指認沽證可留意納指沽10436,是2個月期以上產品中全場最高槓桿。

部署短線上落的投資者,則可利用貼價證作部署,貼價證對沖值較高,敏感度亦會較高,更容易追蹤指數的短線變化。投資者可留意納指沽10533,是2個月期以上全場最貼價產品。

相反,投資者如看好納指,早前經已部署認購證的投資者可考慮換馬至輕微價外證,從面值較高的貼價或價內證轉移至面值較低的輕微價外證,鎖定部份利潤及保持槓桿,可留意納指購10481,提供逾10倍槓桿,是行使價15,000點以下、2個月期以上產品最高槓桿。

納指相關產品條款:

納指沽10436,行使價8,880點,2022年12月16日到期,實際槓桿7.7倍,2個月期以上產品中全場最高槓桿。

納指沽10533,行使價12,000點,2022年12月16日到期,實際槓桿6.8倍,2個月期以上產品中全場最貼價。

納指購10481,行使價14,550點,2022年12月16日到期,實際槓桿10.5倍,高槓桿選擇

納指購10421,行使價13,500點,2022年12月16日到期,實際槓桿8.1倍,貼價選擇

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/



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